撰文團(tuán)隊(duì)包括 Lincoln Murr（Coinbase）、Stefano Bury（Virtuals）、Rishin Sharma（Solana）、Pilar Rodriguez（The Graph）、David Mehi（Google Cloud），以及 Cambrian 成員 Ariel、Brian、Doug、Jason、Ricky 和 Tumay
Agentic Finance（代理式金融）正步入臨界爆發(fā)點(diǎn)，對(duì)那些借助智能代理提升其財(cái)務(wù)行為的人而言，蘊(yùn)藏著巨大的經(jīng)濟(jì)潛力。AI 代理是一類自主工具，具備數(shù)據(jù)分析、決策制定與交易執(zhí)行能力，操作方式可涵蓋不同程度的人類參與。目前，這些代理工具正在向大眾開放，逐步?jīng)_擊長期由華爾街與其高頻算法主導(dǎo)的金融體系。
本文聚焦代理式金融在去中心化金融（DeFi）中的零售端應(yīng)用，全面梳理現(xiàn)已上線、專注于為個(gè)人用戶提供服務(wù)的自動(dòng)化代理項(xiàng)目。為此，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)與行業(yè)內(nèi)數(shù)十個(gè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行了長時(shí)間調(diào)研與訪談，最終整理出一份經(jīng)過嚴(yán)格篩選的活躍項(xiàng)目清單，按產(chǎn)品類別進(jìn)行歸類，并對(duì)每類代表性產(chǎn)品加以標(biāo)注。
代理式金融正推動(dòng)加密行業(yè)走向成熟，它能夠提供實(shí)時(shí)信息、專業(yè)級(jí)建議，并優(yōu)化用戶體驗(yàn)，使普通用戶在 DeFi 中的參與更加高效與可靠。以下是當(dāng)前生態(tài)的結(jié)構(gòu)化概覽：
什么是 Agentic Finance（AgentFi）？
Agentic Finance 指的是新興的金融產(chǎn)品類別，其核心在于使用 AI 或機(jī)器學(xué)習(xí)主動(dòng)管理用戶資金，或提供個(gè)性化金融建議。部分產(chǎn)品借助大語言模型（LLMs）實(shí)現(xiàn)交互與分析，另一些則依賴規(guī)則引擎或傳統(tǒng)的機(jī)器學(xué)習(xí)算法。盡管底層技術(shù)路徑各異，它們普遍自稱為agentic類產(chǎn)品。
然而可以預(yù)見，不久的將來，交易員、資產(chǎn)管理人、金融分析師等專業(yè)從業(yè)者都將借助專用的智能代理工具提升效率，與此同時(shí)，面向普通用戶的自動(dòng)化代理版本也將同步推出。這一趨勢(shì)已經(jīng)開始顯現(xiàn)：例如，在 Solana 網(wǎng)絡(luò)上，自動(dòng)化交易機(jī)器人現(xiàn)已占據(jù)超半數(shù)的交易量1。
自主性 vs 智能性：AgentFi 的能力坐標(biāo)系
不同 Agentic 項(xiàng)目根據(jù)其服務(wù)場景與技術(shù)能力分布于自主性 - 智能性坐標(biāo)系之中。
橫軸代表智能程度：左側(cè)是基于規(guī)則與統(tǒng)計(jì)模型的工具，中間是傳統(tǒng)機(jī)器學(xué)習(xí)模型，右側(cè)則是基于大語言模型（LLM）或其后續(xù)技術(shù)的高級(jí)智能體；
縱軸代表自主程度：底部為僅提供建議與分析的建議型代理，頂部為具備完全自動(dòng)決策與執(zhí)行權(quán)限的全自動(dòng)代理，中間則為人類在環(huán)（Human-in-the-loop）的混合型架構(gòu)。
提到 Agentic Finance，許多人會(huì)聯(lián)想到能夠自動(dòng)交易、獨(dú)立管理投資組合的隱形機(jī)器人或先進(jìn) LLM 系統(tǒng)。但現(xiàn)實(shí)中，這類系統(tǒng)尚未大規(guī)模部署，原因在于 LLM 仍存在穩(wěn)定性不足的問題。例如，LLM 仍可能幻覺出虛假信息，甚至直到最近才具備基本計(jì)數(shù)能力（如統(tǒng)計(jì) strawberry 中包含幾個(gè)字母 r）。目前，大多數(shù)代理僅將 LLM 用于人機(jī)交互界面或數(shù)據(jù)分析層，資金管理部分仍主要依賴成熟的統(tǒng)計(jì)模型或機(jī)器學(xué)習(xí)算法，這些技術(shù)在傳統(tǒng)金融（TradFi）領(lǐng)域已使用數(shù)十年。
從 LLM 的發(fā)展路徑來看，其在處理數(shù)字和邏輯推理方面的弱項(xiàng)有其歷史原因——它最初是為語言預(yù)測設(shè)計(jì)的。但這種情況正在迅速改變。例如，Anthropic 已推出被機(jī)構(gòu)采用的金融類產(chǎn)品，OpenAI 則訓(xùn)練出在國際數(shù)學(xué)奧林匹克中具備競爭力的模型。
2025 年代理式金融（Agentic Finance）項(xiàng)目全景
以下為當(dāng)前已上線、具備資金管理能力并面向用戶開放的 Agentic 項(xiàng)目列表。處于開發(fā)或內(nèi)部測試階段的項(xiàng)目不在列，同時(shí)，僅使用 LLM 作為界面、但需用戶手動(dòng)決策的產(chǎn)品也被排除，因此不少項(xiàng)目未被納入本輪盤點(diǎn)。
交易與資產(chǎn)配置類代理
交易類代理是大眾最常聯(lián)想到的代理式金融產(chǎn)品。這類代理通過自動(dòng)調(diào)倉或選擇買賣資產(chǎn)來管理用戶資金。要實(shí)現(xiàn)自動(dòng)交易，代理系統(tǒng)通常需具備交易權(quán)限、資產(chǎn)訪問、預(yù)算管理、預(yù)設(shè)策略與高質(zhì)量數(shù)據(jù)等組件。以下為當(dāng)前支持一項(xiàng)或多項(xiàng)功能的項(xiàng)目列表：
流動(dòng)性提供（LP）類代理
去中心化交易平臺(tái)（DEX）依賴第三方流動(dòng)性提供者（LP）提供可交易資產(chǎn)，交易者支付的手續(xù)費(fèi)由 LP 獲得。LP 的收益取決于多種因素，包括無常損失、交易量、DEX 協(xié)議激勵(lì)等。以下代理工具可幫助 LP 識(shí)別最優(yōu)流動(dòng)性配置路徑：
借貸類代理
在加密市場中，用戶可通過向借款人提供資產(chǎn)來賺取利息。借貸代理在決定是否參與借貸協(xié)議時(shí)，通常需評(píng)估收益率、風(fēng)險(xiǎn)敞口與機(jī)會(huì)成本等因素。以下為部分已上線的借貸代理項(xiàng)目：
預(yù)測與競猜類代理
情緒、基本面、新聞、技術(shù)分析代理
投資者通常依靠市場分析判斷買什么，借助情緒分析判斷何時(shí)買賣。LLM 在此類分析中展現(xiàn)出變革性價(jià)值：不僅大幅擴(kuò)展了可分析數(shù)據(jù)的規(guī)模與速度，還提升了上下文理解能力，通過識(shí)別數(shù)據(jù)源之間的關(guān)聯(lián)提供更全面洞察。 與上述可執(zhí)行交易的代理不同，分析類代理僅提供信息支持，不直接執(zhí)行操作。以下為其中部分代表項(xiàng)目：
值得注意的是，Agentic Finance 生態(tài)正在快速演化，現(xiàn)有項(xiàng)目也在不斷拓展業(yè)務(wù)邊界。例如，今日歸類為借貸代理的產(chǎn)品，未來或?qū)U(kuò)展至流動(dòng)性管理等領(lǐng)域。
Agentic Finance 的未來趨勢(shì)
鏈上資產(chǎn)持續(xù)增長，鏈上穩(wěn)定幣交易量已創(chuàng)新高，傳統(tǒng)金融科技企業(yè)也正接入鏈上基礎(chǔ)設(shè)施。例如，Robinhood 近期推出美國股票通證化服務(wù)，實(shí)現(xiàn) 24/7 的鏈上交易，面向全球投資者開放。
加密行業(yè)正逐步超越投機(jī)交易敘事，邁向涵蓋投資功能的更廣泛應(yīng)用場景。
然而，對(duì)于許多用戶而言，成功參與 DeFi 仍存在不小門檻。而這正是代理式產(chǎn)品的切入點(diǎn)：它有望顯著提升可用性與收益性，成為推動(dòng) DeFi 普及的關(guān)鍵。
Agentic Finance 是一個(gè)全新的市場細(xì)分領(lǐng)域，以上提到的工具在 TradFi 與 DeFi 中都屬首次嘗試。我們預(yù)計(jì)其中一部分早期項(xiàng)目可能未能實(shí)現(xiàn)其愿景，但整體生態(tài)將持續(xù)成熟。最終，使用代理將成為金融參與的主流方式，而那些盡早邁出代理式金融第一步的用戶，將更有可能獲得長期回報(bào)。
此外，隨著開發(fā)者持續(xù)交付穩(wěn)定回報(bào)，用戶對(duì)代理策略細(xì)節(jié)的關(guān)注將降低，未來代理可能進(jìn)一步融合多種能力（如同時(shí)管理交易與 LP 頭寸）以提升復(fù)雜度與效率。
未來關(guān)注方向
未來可能深入探討以下相關(guān)主題：
Agent-to-Agent（A2A）通信與支付機(jī)制
代理基礎(chǔ)設(shè)施與開發(fā)框架
數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施與鏈上索引器
鏈上身份管理
代理發(fā)行平臺(tái)與市場
隱私與可驗(yàn)證性
金融建模與模擬系統(tǒng)
關(guān)于作者
Sam Green，Cambrian Network 創(chuàng)始人，專注構(gòu)建面向代理系統(tǒng)的金融智能層。此前為 Semiotic Labs 聯(lián)合創(chuàng)始人兼 CTO，主導(dǎo) The Graph 的 AI 與可驗(yàn)證性研究；亦曾參與開發(fā)交易平臺(tái) Odos（累計(jì)交易額達(dá) 1000 億美元，服務(wù)用戶超 300 萬）。曾在 Sandia 國家實(shí)驗(yàn)室擔(dān)任 AI 與密碼學(xué)研究員，擁有應(yīng)用數(shù)學(xué)碩士學(xué)位，并在加州大學(xué)圣塔芭芭拉分校獲得計(jì)算機(jī)科學(xué)博士學(xué)位。
關(guān)于 Cambrian
Cambrian 是面向代理的鏈上金融智能層，其 API 提供實(shí)時(shí)與歷史區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)，服務(wù)于 Agentic DeFi 應(yīng)用。數(shù)據(jù)涵蓋收益、流動(dòng)性頭寸、風(fēng)險(xiǎn)暴露、巨鯨動(dòng)態(tài)、市場情緒與標(biāo)準(zhǔn) DeFi 指標(biāo)，致力于提供可驗(yàn)證的金融洞察。
